中钢协周二发布了7月国内钢材市场分析，称“后期钢材价格难以大幅上涨，仍将是波动运行态势。”受此消息影响，昨日钢铁板块大幅下挫，板块指数跌幅达到3.3%。截至收盘，钢铁板块中28只股票仅有一家以0.03%小幅上涨，其余一片飘绿。

 

多只钢铁股三个月内涨幅翻番

 

受中钢协发布的市场分析影响，昨日钢铁板块领跌两市，板块指数跌幅达到3.3%。截至收盘，钢铁板块中仅一家小幅上涨，其余均以跌势告终，其中新钢股份、凌钢股份跌幅最大，下跌逾6%，方大特钢、柳钢股份等跌幅也超过5%。

 

今年以来，一方面供给侧改革持续推进，另一方面，3月份“2+26”城市治理大气污染要求出台，两项政策先后“出拳”，使得钢铁市场预期不断攀高，钢材价格也跟着持续上涨。

 

从钢铁股的表现来看，各只股票普遍自5月以来一路看涨。如昨日跌幅最大的新钢股份今年股价最低为5月11日的每股2.98元，而短短三个月，新钢股份于8月4日最高飙升到6.08元/股，涨幅高达104%。鞍钢股份在三个月之内也从每股4.12元涨到8.16元，涨幅接近100%。而方大特钢从今年4月最低点6.35飙升到8月9日的15.55，涨幅高达145%。此外，马钢股份、太钢不锈、杭钢股份、南钢股份、包钢股份等也在年内大涨。

 

不过，钢铁股的“狂欢”在8月9日戛然而止。8月10日，中钢协与部分钢铁企业、期货交易所、期货公司、钢铁电商等多家代表开会讨论后，发文指出“当前钢材期货价格大幅上涨并非市场需求拉动或是市场供给减少所致”，而是一部分机构对现行政策的“过度解读，甚至是误读”。次日钢铁股全面受挫。新钢股份、南钢股份、鞍钢股份和包钢股份等多只股票跌幅8%以上，此后一路下行。随着中钢协本周二表态“后期钢材价格难以大幅上涨”，进一步加剧了钢铁股的下跌。截至昨日收盘，方大特钢较最高股价时下跌18.84%。鞍钢股份、新钢股份股价也大幅下挫。

 

钢企后期发展面临分化

 

钢价变化除了政策，还受到用钢行业、铁矿石等方面因素的影响。据国家统计局数据显示，1-7月份，全国固定资产投资中基础设施投资同比增长20.9%，全国房地产开发投资同比增长7.9%；7月份规模以上工业增加值同比增长6.4%。也就是说，用钢行业仍保持增长，因此带动钢材需求。与此同时，铁矿石价格也处于高位波动，至8月18日，CIOPI进口铁矿石价格升至74.98美元/吨，比6月末上升20.14%。

 

目前，A股市场中已有16家钢企披露了业绩中报，其中有14家钢企营业收入比去年同期有较大增长，*ST华菱、韶钢松山、西宁特钢等实现了扭亏为盈。如*ST华菱上年同期为亏损9.47亿元，今年中报披露的数字则盈利了9.56亿，伴随着该公司业绩大反转，*ST华菱股价也节节攀高，从6月初到8月份，涨幅接近翻番。

 

然而，部分钢企后期的发展仍然面临诸多不确定性。安阳钢铁今年上半年营业收入115.26亿元，较上年同期增长0.4%。而其净利润却只有2776.3万，同比大幅下降70.59%。周二，安阳钢铁在回复上交所的问询函中称由于子公司产品产销量不稳定，并且受环保限产影响，预计下半年盈利能力仍有不确定性。

 

中钢协发声短期利空钢铁股

 

深圳前海开源基金分析师杨德龙向信息时报记者分析道，周期行业的价格上涨并不是一个短期因素，而是有基本面的原因。随着供给侧改革、“去产能”的推进，一批小的钢铁厂被关停，这样行业的集中度提高了，产能利用率也得到提高。由此钢铁市场供求关系得到很大改善，局部甚至出现供不应求。中钢协作为行业协会肯定是希望钢铁行业能够平稳健康发展，不希望钢价出现暴涨暴跌。

 

杨德龙认为，中钢协的发声短期可能会对钢铁股产生一定影响，但不会改变钢铁股整体的向上趋势。随着国企混改不断深化，钢铁行业的集中度也将愈发明显，行业龙头股的优势将继续得到释放。不过，申万宏源在其发的研报中认为，虽然长期看好钢铁行业的持续高盈利，但短期需求已经预期过高，因此旺季需求不宜过于乐观。